宏观经济观察 IPO遇冷，券商发力债券承销，科创债限制近4500亿限制激增或然，多家拿“双冠军”

　　财联社10月25日讯 （记者陈俊兰）IPO遇冷，债券承销成为券商发力关节。近日，中国证券业协会发布2024年第三季度证券公司债券承销业务专项统计数据，多个债券承销限制与客岁同时比拟权臣增长。

　　本年前三季度，386只科技革命公司债券的承销限制高达4669.80亿元，数目和限制与客岁同时比拟高潮72.32%、82.02%，科技革命公司债券的承销数目和限制均大幅高潮。民营企业债券271只，限制达2728.02亿元，区分同比增长27.23%、22.08%。81家券商参与刊行场地政府债券，整个中标金额4595.73亿元，同比增长66.27%，增幅相似权臣。

　　在绿色债券承销方面，尽管在承销数目上与客岁同时比拟稍显失态，但限制却出现了微增。据中证协数据，前三季度，共有42家券商承销102只绿色债券，承销数目同比着落20.93%，整个限制1292.77亿元，同比高潮1.37%。低碳转型债券主承销商的券商共13家，承销16只债券，整个金额215亿元，乡村振兴债券主承销商的券商共33家，承销39只债券，整个金额340.26亿元。“一带一起”债券主承销商的券商共18家，承销16只债券，整个金额220.05亿元。

　　值得一提的是，不少券商在关联债券承销数目和限制上获得了“双冠军”的好收货，如国信证券在承销乡村振兴债券的券商中承销数目和限制中均名秩序一，承销4家整个72.81亿元。国泰君安证券在“一带一起”债券主承销商的券商中承销数目和限制中均名秩序一，承销3.25家整个62.80亿元。而低碳转型债券承销中，承销数目最多的是开源证券4.5家，承销限制最大的是中信证券，为59.89亿元。

　　中信建投证券绿色债券承销门户和限制名秩序一

　　左证中证协数据，2024年前三季度，行为绿色债券主承销的券商共42家，承销（或处置）102只债券（或居品），整个金额1292.77亿元。尽管与客岁同时比拟承销数目上与客岁同时比拟下滑了20.93%，但发债限制仍在捏续高潮。其中，承销限制名次前五的券商占总限制比54.62%。

　　具体来看，中信建投证券以14.47只绿色公司债券，356.02亿元主承销数限制，稳坐行业“双冠军”的宝座。主承销限制方面，前三季度仅2家券商的主承销绿色债限制朝上100亿元，区分是中信建投证券（356.02亿元）和中信证券（154.38亿元）。

　　13家券商或资管公司的主承销绿色债限制朝上30亿元，除了前述两家券商外，还包括国信证券（73.18亿元）、国泰君安证券（69.45亿元）、招商证券（53.08亿元）、东吴证券（49.71亿元）、中金公司（48.10亿元）、祯祥证券（45.46亿元）、华泰聚会证券（42亿元）、华泰资管（39.06亿元）、海通证券（38.85亿元）、国泰君安资管（36.59亿元）以及申万宏源资管（34.99亿元）。

　　除中信建投证券外，承销数目名次前十的券商或资管公司还有，中信证券（9.82家）、国泰君安证券（5.13 家）、中金公司（4.66家）、国信证券（4.33家）、华泰资管（4家）、华泰聚会证券（3.96家）、祯祥证券（3.83 家）、东吴证券（3.33 家）、海通证券（3.27家）。

　　值得正式的是，本年出现了巨匠首只应用“无东谈主机+碳卫星”认证的绿色债券，是由东阳市国有财富在港交所完成刊行，并由星河证券国外子公司星河国际证券担任债券刊行东谈主。据悉，这次绿色债券神情由境内新手业及学术资源积极参与而得到高度喜爱，触及的革命技艺是利用碳卫星、无东谈主机等东谈主工智能更高效地对碳排放数据进行精确的表露。

　　科技革命公司债券主承销限制近4500亿

　　前三季度，行为科技革命公司债券主承销商的证券公司共54家，承销386只债券，整个限制4469.80亿元。从刊行限制上看，举座向头部券商网络的趋势昭着，名次前五的券商占据了总限制的泰半壁山河，限制整个2741.31亿元，占总限制比61.33%。而其中，中信证券岂论是在承销数目已经限制上均名秩序一。

　　在承销限制方面，名次前十的券商主承销科技革命公司债券的限制齐朝上了100亿元。区分是中信证券（919.88亿元）、中信建投证券（646.81亿元）、中金公司（464.47亿元）、国泰君安证券（456.20亿元）、广发证券（253.95亿元）、华泰聚会证券（244.49亿元）、招商证券（235.43亿元）、祯祥证券（166.26亿元）、海通证券（162.38亿元）以及申万宏源证券（118.73亿元）。

　　在承销门户方面，中信证券（48.78家）、中信建投证券（37.68家）和国泰君安证券（30.84家），区分位居行业前三。名秩序四至第十的券商区分是中金公司（26家）、华泰聚会证券（22.01家）、广发证券（20.16家）、海通证券（16.17家）、祯祥证券（11.63家）、招商证券（11.59家）及申万宏源证券（10.48家）。

　　民营企业公司债承销数目和限制同比增长均超20%

　　本年前三季度民营企业公司债的承销数目和限制与客岁同时比拟，均有不同经过的加多。具体来看，行为民营企业债券主承销商（或处置）的券商共51家，共计承销（或处置）271只债券居品，同比增长27.23%，整个限制达2728.02亿元，同比增长22.08%。

　　在民营企业债券承销限制方面，惟一1家券商的承销限制朝上400亿，那等于中信证券，以461.12亿元的民营企业公司债承销限制拿下行业第一。承销限制朝上100亿的券商或资管公司有祯祥证券（323.53亿元）、华泰资管（209.52亿元）、中信建投证券（153.36亿元）、国联证券（126.20亿元）、招商资管（112.23亿元）、中金公司（110.31亿元）、国泰君安资管（105.23亿元）以及华泰聚会证券（103.72亿元）。

　　此外，广发证券、海通证券、首创证券、国泰君安证券、东吴证券、财通资管和天风资管的民营企业公司债承销限制均朝上了50亿元。

　　在民营企业公司债券承销门户方面，中信证券的民营企业公司债承销门户为44.3家，遥遥开端于其他券商。华泰资管的承销门户为22家，位列行业第二。承销门户朝上15家的券商还有祯祥证券（17.83家）、国联证券（16家）、中信建投证券（15.22家）。

　　16家券商场地政府债中标限制超100亿

　　前三季度参与刊行场地政府债券的证券公司共85家，整个中标金额4595.73亿元，整个中标地区31个。

　　华泰证券和星河证券在参与场地政府债刊行中，区分以207.98亿元、193.53亿元的中标金额，居行业一、二名。场地政府债券践诺中标金额朝上100亿元的券商高达16家。

　　中标金额名次前十的券商还有，国开证券（191.81亿元）、申万宏源证券（167.18亿元）、中金公司（158.24亿元）、东方证券（157.80亿元）、第一创业证券（155.90亿元）、中信建投证券（155.01亿元）、华源证券（151.86）及中信证券（138.07亿元）。

　　其中，东方证券诚然仅中标了22个地区，在中标地区数上的券商中名秩序十八，但中标总金额达191.81亿元，在中标总限制中的券商中名秩序三。